Se trata de la cuarta propuesta de reestructuracin de su deuda que la firma hace a los bonistas.
El Grupo Ad Hoc de tenedores de deuda de YPF, entre los que figuran fondos de inversin como BlackRock, Fidelity y Ashmore, aceptaron este lunes los trminos de la nueva oferta de canje que realiz la petrolera con respecto a los bonos que vencen el 23 de marzo por US$ 412,6 millones, lo que permite encaminar el proceso hacia un alto nivel alta adhesin.
El grupo de bonistas que tuvieron la postura mas dura en las ltimas semanas de negociaciones est compuesto por inversores institucionales que administran o asesoran fondos y otros tenedores y cuyas tenencias representan aproximadamente el 45% de los Bonos 2021.
A ltima hora del domingo, el directorio de la petrolera comunic haber alcanzado un acuerdo con el mayoritario Grupo Ad-Hoc al sumar una cuarta modificacin a su propuesta original de canje de bonos elegibles, por lo que tambin extendi el plazo para la propuesta hasta el prximo mircoles.
Con este entendimiento, la compaa “se acerca al cierre exitoso de la refinanciacin de deuda”, explicaron fuentes al tanto de las negociaciones de las ltimas semanas en referencia al proceso iniciado el 7 de enero por un canje de bonos elegibles que totalizan los US$6.600 millones.
La nueva propuesta
La cuarta oferta por los bonos cortos por US$ 412,6 millones “representa una mejora con respecto a los trminos anteriores anunciados por la compaa en consonancia con la posicin del Grupo y proporciona una solucin equilibrada y un tratamiento adecuado para los Bonos de 2021”, expresaron los bonistas en una comunicacin pblica.
A partir de ahora, por cada US$ 1.000 de los Bonos Antiguos 2021 licitados, el monto de capital que recibirn quienes entreguen sus papeles en canje ser de US$ 824 en Bonos Nuevos Garantizados 2026 y el pago en efectivo de US$ 283.”
“El Grupo se ha comprometido de buena fe con la Compaa desde el lanzamiento de sus ofertas de intercambio iniciales el 7 de enero de 2021, incluida la ms reciente a travs de la presentacin de una propuesta el 7 de febrero” expresaron al confirmar que “aceptan y presentarn sus Obligaciones Negociables 2021 en la cuarta oferta”.
Los bonistas manifestaron que la ltima adenda a la propuesta “dar lugar a una resolucin consensuada con los tenedores de las Obligaciones Negociables 2021, al tiempo que proporcionar a la Compaa una flexibilidad de flujo de efectivo adicional y ahorros de intereses con respecto a sus Obligaciones Negociables 2021”.
A partir de ahora, por cada US$ 1.000 de los Bonos Antiguos 2021 licitados, el monto de capital que recibirn quienes entreguen sus papeles en canje ser de US$ 824 en Bonos Nuevos Garantizados 2026 y el pago en efectivo de US$ 283.
Tras conocerse el acuerdo, las acciones de la compaa cotizaron en Wall Street un 6,6 % ms que el viernes.
Tras conocerse el apoyo del Grupo Ad-Hoc a la propuesta de Canje de YPF, su accin abri en alza en la bolsa de Nueva York, cotizando U$S 4,49, casi un 6,6% por encima de la cotizacin del viernes pasado.
Al cierre del viernes, YPF haba alcanzado un nivel de aceptacin global cercana al 30% del total de bonos elegibles, pero ayer recibi una propuesta de parte del grupo Ad-Hoc, que posee aproximadamente un 45% de tenencias del bono 2021, solicitando una ltima modificacin a las condiciones de intercambio de dicho bono” para comprometer su participacin en la transaccin, explicaron.
La propuesta fue presentada al directorio de la compaa que resolvi aprobar las modificaciones solicitadas habiendo considerado que las mismas eran razonables, que se adaptan a las necesidades de YPF de lograr el canje y se enmarcaban en la normativa del Banco Central.
En consecuencia, YPF anunci anoche mediante una comunicacin pblica que extender el plazo de la oferta de canje para posibilitar que ingresen al mismo todos aquellos inversores que consideren que la nueva y ltima propuesta rene las condiciones necesarias para su participacin.
Las nuevas condiciones, que presentan un rebalanceo entre la cantidad de bonos garantizados al 2026 y dinero en efectivo ofrecido a los tenedores de los bonos 2021, resultando en un aumento de este ltimo y una disminucin en igual cuanta en la cantidad de bonos, estar disponible como opcin nicamente hasta el 10 de febrero 2021 a la medianoche.
Esta modificacin -se anticipa- permitir mayores niveles de aceptacin en el bono con vencimiento a fines de marzo por US$ 412 millones, lo que permite augurar el cumplimiento con las restricciones regulatorias en materia cambiaria y, de esta forma, evitar las limitaciones al cumplimiento por parte de YPF de los pagos de capital.
El cierre de la propuesta lanzada en los primeros das de enero permitir una mayor liberacin de fondos para ser destinados a las actividades de inversin que permitan retomar la senda de crecimiento en la produccin de gas y petrleo.